Dirigeants : faut-il liquider votre retraite avant le 31 décembre 2026 ?

Dirigeants : faut-il liquider votre retraite avant le 31 décembre 2026 ?

Une décision stratégique avant l’entrée en vigueur des nouvelles règles du cumul emploi-retraite

Pour de nombreux chefs d’entreprise, professions libérales, commerçants ou artisans, la retraite ne signifie pas nécessairement l’arrêt de toute activité.

Beaucoup souhaitent continuer à exercer quelques années afin :

• d’accompagner la transmission de leur entreprise ;
• de poursuivre une activité de conseil ;
• de conserver un lien avec leurs clients ;
• ou simplement de maintenir un niveau de revenus élevé.

Jusqu’à présent, le cumul emploi-retraite intégral constituait une solution particulièrement attractive.

Mais la LFSS 2026 modifie profondément les règles applicables aux pensions liquidées à compter du 1er janvier 2027. Cette réforme n’étant pas rétroactive, la date de liquidation devient un véritable enjeu patrimonial.

Pourquoi cette fin d’année est-elle si importante ?

Deux dirigeants présentant exactement la même situation patrimoniale pourront être soumis à des règles différentes uniquement en raison de leur date de liquidation de la retraite.

C’est une situation relativement rare en matière de retraite.

Autrement dit :

• une pension liquidée avant le 31 décembre 2026 reste soumise au régime actuellement applicable ;
• une pension liquidée à compter du 1er janvier 2027 relève des nouvelles règles prévues par la réforme.

Les dirigeants sont les premiers concernés

Cette réforme touche particulièrement :

• les présidents de SAS ;
• les gérants majoritaires de SARL ;
• les entrepreneurs individuels ;
• les professions libérales ;
• les consultants ;
• les experts et dirigeants qui souhaitent poursuivre une activité après leur départ.

Pour ces profils, le cumul emploi-retraite constitue souvent un élément central de la stratégie de fin de carrière.

Avant le 31 décembre 2026 : un dispositif particulièrement souple

Sous réserve de remplir les conditions du cumul intégral (liquidation de l’ensemble des retraites, retraite à taux plein et respect des règles de reprise d’activité), il est aujourd’hui possible de :

• percevoir sa pension de retraite ;
• poursuivre une activité professionnelle ;
• cumuler les revenus sans plafond dans le cadre du cumul intégral ;
• continuer, dans certaines situations, à acquérir de nouveaux droits à retraite issus de la réforme de 2023.

Pour beaucoup de dirigeants, ce mécanisme facilite une transmission progressive de l’entreprise sans rupture brutale de revenus.

À partir du 1er janvier 2027 : une logique profondément modifiée

La réforme abandonne la distinction classique entre cumul intégral et cumul plafonné au profit d’un système reposant principalement sur l’âge du retraité.

Selon la situation :

• les revenus professionnels pourront réduire le montant de la pension ;
• un plafond de revenus s’appliquera entre l’âge légal et l’âge du taux plein automatique (les modalités précises étant fixées par les textes d’application) ;
• le cumul intégral ne redeviendra pleinement possible qu’à partir de l’âge du taux plein automatique.

Pour certains dirigeants, cela représente une perte de souplesse importante.

Une question à plusieurs dizaines de milliers d’euros

Prenons un exemple.

Un dirigeant de PME envisage de poursuivre son activité de conseil après avoir cédé son entreprise.

S’il liquide sa retraite avant l’entrée en vigueur des nouvelles règles, il peut, sous réserve des conditions légales, conserver le bénéfice du régime applicable à cette date.

S’il attend quelques semaines et liquide sa pension après le 1er janvier 2027, il pourra être soumis au nouveau dispositif.

L’écart financier peut être très significatif sur plusieurs années, notamment pour les dirigeants percevant encore des revenus professionnels élevés. Le montant dépendra toutefois de la situation personnelle, des revenus, du régime de retraite et des textes d’application.

Attention : partir plus tôt n’est pas toujours la meilleure solution

La réforme ne signifie pas qu’il faut systématiquement liquider sa retraite avant la fin de l’année.

Il convient d’étudier notamment :

• le nombre de trimestres validés ;
• l’existence d’une éventuelle décote ;
• la possibilité de bénéficier d’une surcote ;
• les conséquences fiscales ;
• les revenus futurs de l’entreprise ;
• la valorisation du patrimoine ;
• la protection du conjoint ;
• les projets de transmission.

Dans certains dossiers, différer le départ reste la stratégie la plus pertinente.

Les cinq questions que tout dirigeant devrait se poser

Avant de prendre une décision, il est indispensable de répondre aux questions suivantes :

1. Puis-je liquider ma retraite avant le 31 décembre 2026 ?
2. Ai-je déjà réuni toutes les conditions du taux plein ?
3. Ai-je réellement intérêt à poursuivre mon activité après mon départ ?
4. Quel sera l’impact de la réforme sur mes revenus futurs ?
5. Existe-t-il une stratégie patrimoniale plus performante que le cumul emploi-retraite ?

Notre regard

La réforme du cumul emploi-retraite transforme la date de liquidation des droits en un véritable levier stratégique.

Il est possible que de nouveaux changements législatifs surviennent d’ici la fin de l’année ou au cours de l’année 2027.

Pour certains dirigeants, liquider leur retraite avant le 31 décembre 2026 permettra de conserver un cadre plus favorable. Pour d’autres, il sera préférable de poursuivre leur activité afin d’améliorer leurs droits ou de préparer la transmission de leur entreprise.

La bonne décision ne peut être prise qu’après une analyse globale intégrant la retraite, la fiscalité, les revenus professionnels, le patrimoine, la protection familiale et les objectifs de transmission.

Nous réalisons des simulations comparatives afin de mesurer l’impact financier de chaque scénario. Une décision prise quelques mois trop tôt… ou quelques mois trop tard… peut produire des effets durables sur les revenus de toute une retraite.

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